Investing.com — Wolfe Research, Salı günü KB Home (NYSE:KBH) için hedef fiyatını 60 dolardan 52 dolara düşürdü. Firma, ev inşaatçısının hissesi için Düşük Performans notunu korudu.
Firma, KB Home’un son sipariş rakamlarındaki düşüşü gerekçe gösterdi. Dolar bazında siparişler %21 düştü. Bu düşüş, Wolfe’un tahmin ettiği %10’luk düşüşten daha fazla oldu. KB Home, gelir tablosu metriklerinde beklentilerin biraz üzerinde performans gösterdi. Buna rağmen şirket, çoğu metrikte tam yıl rehberliğini düşürdü. Bu durum, son aylarda talepte net bir düşüş olduğunu gösteriyor.
Wolfe Research, KB Home’un dördüncü çeyrek brüt kar marjı rehberliği konusunda endişe duyuyor. Rehberlik, ardışık olarak 20 baz puanlık bir iyileşmeyi öngörüyor. Firma, düşük sipariş fiyatlaması ve yüksek arazi maliyetlerinin, operasyonel kaldıraç ve azalan inşaat maliyetlerinden gelen faydaları muhtemelen aşacağını düşünüyor.
Sipariş ortalama satış fiyatları, bir önceki çeyreğe göre 410 baz puan düştü. Her bölge, çeyrekten çeyreğe en az %1,7’lik bir düşüş gösterdi. Merkez bölgesi, ortalama satış fiyatlarında çeyrekten çeyreğe daha belirgin bir şekilde %4,2’lik düşüş yaşadı.
Wolfe Research, KB Home hissesinin defter değerinin altında işlem gördüğünü ve tarihsel ortalamalara göre ucuz göründüğünü kabul ediyor. Bununla birlikte firma, KB Home’un getirilerinin rakip grubun gerisinde kalacağı beklentisini sürdürüyor. Bu durum, Düşük Performans notunun korunmasını destekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
